Investir en PER.
Mode d'emploi.
Le Plan Epargne Retraite (PER) est le produit d’épargne retraite unique né de la loi Pacte, qui vient remplacer progressivement les contrats d’épargne retraite existants. Il s’agit d’un support d’investissement ouvert à tous. Les sommes placées et les gains réalisés pourront être récupérés au moment de la retraite, sous forme de capital ou de rente, afin de se constituer des revenus complémentaires.Découvrez les principales caractéristiques du PER, ses avantages et ses inconvénients.
Les ETF présentent divers risques décrits ci-après, notamment celui de perte en capital.
Le PER : un placement complet qui associe fonds euros et supports en unités de compte
Le PER, comme un contrat d’assurance vie, est composé de deux éléments distincts : un fonds euros, garanti en capital, et des supports en unités de compte (UC) permettant d’investir sur les marchés financiers, plus risqués mais aussi potentiellement plus rémunérateurs.Cette enveloppe est donc davantage adaptée à un investissement de long terme afin de valoriser un capital dans la durée.
Les UC permettent en effet d’investir sur les marchés financiers et notamment d’être exposés à la hausse comme à la baisse de l’attractivité des marchés boursiers sur le long terme, au travers de nombreux types d’actifs (titres vifs, fonds traditionnels, ETF). Le fonds euros, garanti en capital, apporte, lui, de la stabilité à votre placement, permettant de réduire la volatilité de votre enveloppe.
Une enveloppe idéale pour investir sur le long terme
Le PER, dont la vocation première est de se constituer un complément de revenus à la retraite, comporte un horizon de placement le plus souvent de très long terme. Il sera donc particulièrement judicieux d’opter pour des versements programmés qui permettront de bénéficier de la performance des intérêts composés via les dividendes notamment. Les fonds placés sur cette enveloppe jusqu’à la retraite, pourront par exemple être investis en ETF. Ces fonds indiciels cotés en Bourse ont démocratisé l'investissement et offrent la possibilité, même avec de petites sommes et à moindre frais, de se constituer un patrimoine sur le long terme.Le réinvestissement automatique des bénéfices (qui à leur tour engendrent des bénéfices) pourra, par exemple, se faire par l’intermédiaire d’ETF capitalisant les dividendes.
Des avantages en matière de fiscalité
La principale caractéristique du PER, c’est la possibilité de déduire de son impôt sur le revenu (IR) les sommes versées sur son PER, dans la limite d'un certain plafond qui pour les salariés s’élève à 10 % de leurs revenus professionnels, nets de cotisations sociales et de frais professionnels, avec un minimum et un maximum calculé sur la base du montant annuel du plafond de la sécurité sociale (par exemple, pour l’IR 2021 : déduction minimum de 4 114 € et maximum de 32 909 €). Cette limite de déduction est réduite des versements effectués sur d’autres plans ou contrats d’épargne retraite.
À noter : la possibilité de reporter ces montants durant les 3 années qui suivent. En effet, le plafond de versement d'une année N correspond aux plafonds non utilisés de N-1, N-2 et N-3.
Vous pouvez aussi ne pas déduire vos versements de votre IR (si vous n’êtes pas imposable ou très faiblement imposé) et bénéficier d’avantages fiscaux à la sortie du plan, qui varient selon que vous choisissez une sortie en rente ou en capital. Le PER est un outil de défiscalisation particulièrement intéressant pour les personnes disposant de revenus importants au cours de la vie active (et donc fortement imposés) qui connaissent ensuite une chute de leurs revenus à la retraite.Source : service-public.fr, Plan d’épargne retraite (PER), janvier 2021.
Un placement tunnel
Toutefois le PER est un placement tunnel qui ne permet pas de récupérer ses encours à sa guise. Il est possible d’accéder au capital versé sur son PER avant l’âge légal de départ à la retraite dans quelques cas uniquement si vous respectez l’un des motifs de sortie anticipée prévus (chômage, invalidité, décès du conjoint, surendettement, achat de la résidence principale).Un accident de la vie comme un divorce ou une chute des revenus ne permet pas de récupérer les sommes détenues sur ce placement.
Les frais du PER
Le PER peut présenter différents types de frais comme les frais d’entrée, frais d’arbitrage, frais de gestion, frais des supports d’investissement ainsi que les frais éventuels de gestion sous mandat et les frais d’arrérage en cas de sortie en rente. Attention, le PER étant un placement long terme, il est important de bien prendre en compte les écarts de frais : quelques points de base peuvent se transformer en milliers d’euros en quelques années.
À noter : les ETF affichent des frais compétitifs : 0,37 % de frais de gestion annuels pour les ETF actions en 2020 selon l’Autorité des Marchés Financiers (AMF)*.
Avant tout investissement dans ce produit, les investisseurs sont invités à se rapprocher de leurs conseils financiers, fiscaux, comptables et juridiques. Il appartient à chaque investisseur de s’assurer qu’il est autorisé à souscrire ou à investir dans ce produit.* Source : Autorité des Marchés Financiers, « La lettre de l’observatoire de l’épargne de l’AMF », juin 2022. Analyse des frais annuels de 102 fonds ETF, moyenne à 0,37% avec une fourchette de 0,09% à 0,85%.
Les risques liés à l'investissement
Il est important que les investisseurs potentiels évaluent les risques décrits ci-dessous et dans le Document d'Information Clé pour l’Investisseur (DICI) et le prospectus du fonds, lesquels sont disponibles sur les sites www.amundietf.com
RISQUE DE PERTE EN CAPITAL – Les ETF sont des instruments de réplication. Leur profil de risque est similaire à celui d’un investissement direct dans l’indice sous-jacent. Les investisseurs sont entièrement exposés au risque de perte en capital, et ilspeuvent ne pas récupérer le montant initialement investi.
RISQUE LIE AU SOUS-JACENT – L’indice sous-jacent d’un ETF peut être complexe et volatil. Par exemple, les ETF exposés aux Marchés Emergents comportent un risque de perte potentielle plus élevé que ceux qui investissent dans les Marchés Développés, car ils sont exposés à de nombreux risques imprévisibles inhérents à ces marchés.
RISQUE DE RÉPLICATION – Les objectifs du fonds peuvent ne pas être atteints si des événements inattendus surviennent sur les marchés sous-jacents et ont un impact sur le calcul de l’indice et la réplication opérationnelle du fonds.
RISQUE DE CONTREPARTIE – Les investisseurs sont exposés aux risques découlant de l’utilisation d’un swap de gré à gré (« Over-the-counter » OTC) ou du prêt de titres avec la (les) contrepartie(s) respective(s). Les contreparties sont des établissements de crédit dont les noms se trouvent sur le site du fonds, à savoir amundietf.com ou lyxoretf.com. Conformément à la réglementation OPCVM, l'exposition à la contrepartie ne peut pas dépasser 10% des actifs totaux du fonds.
RISQUE DE CHANGE – Un ETF peut être exposé au risque de change s’il est libellé dans une devise différente de celle des composantes de l’indice sous-jacent qu’il réplique. Les fluctuations des taux de change peuvent donc avoir un impact positif ou négatif sur les performances.
RISQUE DE LIQUIDITÉ – Il existe un risque lié aux marchés auxquels l’ETF est exposé. Le prix et la valeur des investissements sont liés au risque de liquidité des composantes de l’indice sous-jacent. Les investissements peuvent fluctuer à la hausse comme à la baisse. De plus, sur le marché secondaire, la liquidité est fournie par des teneurs de marché opérant sur les bourses où les ETF sont cotés. En bourse, la liquidité peut être limitée du fait d'une suspension du marché sous-jacent représenté par l'indice sous-jacent répliqué par l'ETF, d'une erreur des systèmes de l'une des bourses concernées ou d'autres teneurs de marché, ou d'une situation de marché ou d'un événement exceptionnel(le).
RISQUE DE VOLATILITÉ – L'ETF est exposé aux variations de la volatilité des marchés principaux représentés dans l’indice sous-jacent. La valeur d’un ETF peut évoluer de manière rapide et imprévisible et peut connaître de fortes fluctuations, à la hausse comme à la baisse.
RISQUE DE CONCENTRATION – Les ETF thématiques sélectionnent des actions ou obligations pour leur portefeuille au sein de leur indice de référence initial. Lorsque les règles de sélection sont étendues, le portefeuille peut être plus concentré et le risque réparti sur un nombre de titres inférieur à celui de l'indice de référence initial.
